Actions de base
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Stratégie en matière d’actions canadiennes de base Fonds d’actions canadiennes de base DFA Catégorie A Fonds d’actions canadiennes de base Catégories F |
Stratégie en matière d’actions américaines de base Fonds d’actions américaines de base DFA Catégorie A Fonds d’actions américaines de base Catégories F |
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| Stratégie en matière d’actions internationales de base Fonds d’actions internationales de base DFA Catégorie A Fonds d’actions internationales de base Catégories F |
Les fonds communs de placement de DFA Canada sont vendus exclusivement aux résidents canadiens par l’entremise de courtiers en valeurs inscrits.
Vous trouverez ci-dessous une description générale de notre approche à l’investissement, ainsi que de nos stratégies de gestion des fonds de placement d’actions de base. Vous trouverez de plus amples renseignements sur chaque fonds de placement dans le prospectus.
Stratégies en matière d’actions de base
La structure de portefeuille est le fondement des stratégies de Dimensional et fournit le cadre permettant de mettre en pratique les théories de la science financière et les connaissances tirées de l’expérience. L’approche structurée à la stratégie en matière d’actions de base est une évolution naturelle de notre expérience d’élaboration de stratégies multifactorielles; elles ont été récemment modifiées pour être plus efficaces. Puisque l’architecture des stratégies en matière d’actions de base est complètement intégrée et englobe toute la gamme de titres, nous pouvons réduire le taux de roulement du portefeuille et les coûts de transaction normalement liés à la gestion de plusieurs composantes.
La stratégie en matière d’actions de base de Dimensional vise à investir dans un groupe vaste et diversifié d’actions ordinaires facilement négociables dans chaque marché s’orientant vers les titres des sociétés à faible capitalisation et les titres de valeur.
Tous les titres sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière (prix, temps, actions en circulation). Les stratégies en matière d’actions de base modifient la pondération des actions en tenant compte de la capitalisation boursière et du ratio cours/valeur comptable d’une entreprise. En conséquence, elles permettent d’augmenter l’exposition aux actions de valeur et des sociétés à faible capitalisation qui présentent davantage de risques et qui, selon les recherches, offrent des rendements attendus plus élevés. Pour équilibrer l’exposition accrue aux actions de valeur et des sociétés à faible capitalisation et inclure dans le portefeuille toutes les actions du marché, nous réduisons la pondération des actions de croissance et des sociétés à grande capitalisation.
Actions canadiennes de base
La stratégie en matière d’actions canadiennes de base vise à investir dans un groupe vaste et diversifié d’actions ordinaires facilement négociables de sociétés canadiennes s’orientant vers les titres des sociétés à faible capitalisation et les titres de valeur.
Dimensional sélectionne les titres de valeur et de croissance pour le Fonds d’actions canadiennes de base en fonction du ratio cours/valeur comptable. Lorsqu’elle évalue la valeur, Dimensional peut aussi prendre en considération d’autres facteurs tels que le ratio cours/flux de trésorerie et le ratio cours/bénéfice. Afin d’éloigner le Fonds d’actions canadiennes de base du portefeuille de marché et de l’orienter vers les titres de valeur, nous augmentons la pondération visée des titres de valeur et réduisons la pondération visée des titres de croissance. Nous utilisons la même méthode pour orienter le portefeuille vers les titres des sociétés à faible capitalisation. En conséquence, des indices très connus comme l’indice composé S&P/TSX et la composante canadienne de l’indice MSCI ont en moyenne des capitalisations boursières supérieures et un ratio cours/valeur comptable inférieur par rapport au Fonds d’actions canadiennes de base.
Actions américaines de base
DFA Canada a conçu les stratégies en matière d’actions américaines de base en vue d’investir dans un groupe vaste et diversifié d’actions ordinaires facilement négociables de sociétés américaines s’orientant légèrement vers les titres des sociétés à faible capitalisation et les titres de valeur.
Afin d’éloigner le Fonds d’actions américaines de base du portefeuille de marché et de l’orienter vers les titres de valeur et les titres des sociétés à faible capitalisation, nous augmentons la pondération visée des titres de valeur et des titres des sociétés à faible capitalisation et réduisons la pondération visée des titres de croissance et des titres des sociétés à grande capitalisation. En conséquence, des indices très connus comme l’indice Dow Jones Wilshire 5000 et l’indice Russell 3000 ont en moyenne des capitalisations boursières supérieures et un ratio cours/valeur comptable ou un ratio cours/bénéfice inférieur par rapport au Fonds d’actions américaines de base.
Pour augmenter l’orientation vers les titres des sociétés à faible capitalisation ou les titres de valeur offerts par le Fonds d’actions américaines de base, on peut ajouter une allocation du Fonds américain de sociétés à faible capitalisation ou du Fonds de titres américains de valeur de Dimensional. En se fondant sur la pondération relative de chaque composante, une telle allocation se concentre sur les catégories d’actif des sociétés à faible capitalisation et des titres de valeur et augmente le risque de la stratégie d’investissement.
Actions internationales de base
DFA Canada a conçu les stratégies en matière d’actions internationales de base en vue d’investir dans un groupe vaste et diversifié d’actions facilement négociables de sociétés non canadiennes et non américaines des pays industrialisés s’orientant légèrement vers les titres des sociétés à faible capitalisation et les titres de valeur. Actuellement le Fonds peut investir en Australie, Autriche, Belgique, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Grèce, Hong Kong, Irlande, Italie, Japon, Hollande, Nouvelle Zélande, Norvège, Portugal, Singapore, Espagne, Suisse, Suède et Royaume-Uni.
Afin d’éloigner le Fonds d’actions internationales de base du portefeuille de marché et de l’orienter vers les titres de valeur et les titres des sociétés à faible capitalisation, nous augmentons la pondération visée des titres de valeur et des titres des sociétés à faible capitalisation et réduisons la pondération visée des titres de croissance et des titres des sociétés à grande capitalisation. En conséquence, des indices très connus comme l’indice MSCI World ont en moyenne des capitalisations boursières supérieures et un ratio cours/valeur comptable ou un ratio cours/bénéfice inférieur par rapport au Fonds d’actions internationales de base.
Pour augmenter l’orientation vers les titres des sociétés à faible capitalisation ou les titres de valeur offerts par le Fonds d’actions internationales de base, on peut ajouter une allocation du Fonds international de sociétés à faible capitalisation ou du Fonds de titres internationaux de valeur de Dimensional. En se fondant sur la pondération relative de chaque composante, une telle allocation se concentre sur les catégories d’actif des sociétés à faible capitalisation et des titres de valeur et augmente le risque de la stratégie d’investissement.
Gestion fiscale
Dimensional gère les gains en capital et les dividendes pour le Fonds d’actions canadiennes de base. Puisque cette stratégie est conçue pour les investisseurs assujettis à l’impôt, ainsi que pour ceux non assujettis à l’impôt, l’approche du Fonds est centrée sur une gestion fiscale prudente. Bien que l’objectif du fonds soit de reporter la réalisation nette des gains en capital en enregistrant des pertes et en différant la vente des titres dont la valeur a augmenté, le Fonds réalise et verse généralement des gains en capital à tous les ans.