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Les fonds communs de placement de DFA Canada sont vendus aux résidents canadiens exclusivement par l'entremise de courtiers en valeurs inscrits.

Vous trouverez ci-dessous une description générale de notre approche à l’investissement, ainsi que de nos stratégies de gestion des fonds de placement d'actions internationales. Vous trouverez de plus amples renseignements sur chaque fonds de placement dans le prospectus.

Aperçu

Les recherches de Fama et French, ainsi que celles d'autres universitaires, démontrent que les effets relatifs à la taille et à la valeur observés sur les marchés américains sont aussi présents sur les autres marchés. Les stratégies de DFA Canada en matière d'actions internationales cherchent d'offrir une exposition cohérente aux facteurs taille et valeur et de réduire le risque d'exposition à un seul pays.

Marchés internationaux industrialisés

Les portefeuilles internationaux de DFA Canada sont conçus de façon à offrir des rendements supérieurs en raison de l'exposition diversifiée aux titres des entreprises avec un coût de capital élevé. L'entreprise utilise des techniques efficaces de négociation pour atteindre des composantes du risque du marché et pour minimiser les coûts de transaction.

Les sociétés à faible capitalisation du monde entier ont un marché étroit, par conséquent, le rendement du portefeuille dépend de la précision des transactions. Par l'intermédiaire de ses bureaux de Los Angeles, Londres et Sydney, Dimensional peut négocier des titres 24 heures par jour. En établissant des contacts avec des courtiers locaux sur les marchés dans lesquels nous investissons, Dimensional prend connaissance des particularités des marchés locaux et, par conséquent, peut minimiser les coûts de transaction.

Actuellement le Fonds international de valeur de DFA peut investir en Australie, Autriche, Belgique, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Grèce, Hong Kong, Irlande, Italie, Japon, Hollande, Nouvelle Zélande, Norvège, Portugal, Singapore, Espagne, Suisse, Suède et Royaume-Uni.

Stratégie en matière d’actions de base

DFA Canada a conçu les stratégies en matière d’actions internationales de base en vue d’investir dans un groupe vaste et diversifié d’actions facilement négociables de sociétés non canadiennes et non américaines des pays industrialisés susmentionnés s’orientant vers les titres des sociétés à faible capitalisation et les titres de valeur.

DFA a conçu les stratégies en matière d’actions de base, qui se fondent sur les recherches de Fama et French sur les sources du risque et du rendement attendu, dans le but d’obtenir une partie des primes de rendement liées aux actions de valeur et des sociétés à faible capitalisation. Les recherches démontrent que les titres des sociétés à faible capitalisation et les titres des sociétés se négociant à une valeur inférieure à leurs facteurs économiques fondamentaux ont des rendements attendus à long terme supérieurs à ceux des titres des sociétés à forte capitalisation ou de croissance.

Dimensional Fund Advisors Inc. sélectionne les titres de valeur et de croissance pour le Fonds d’actions internationales de base en fonction du ratio cours/valeur comptable. Lorsqu’elle évalue la valeur, Dimensional Fund Advisors Inc. peut aussi prendre en considération d’autres facteurs tels que le ratio cours/flux de trésorerie et le ratio cours/bénéfice. Afin d’éloigner le Fonds d’actions internationales de base du portefeuille de marché et de l’orienter vers les titres de valeur, nous augmentons la pondération visée des titres de valeur et réduisons la pondération visée des titres de croissance. Nous utilisons la même méthode pour orienter le portefeuille vers les titres des sociétés à faible capitalisation. En conséquence, des indices très connus comme l’indice MSCI ont en moyenne des capitalisations boursières supérieures et un ratio cours/valeur comptable ou un ratio cours/bénéfice inférieur par rapport au Fonds d’actions internationales de base de DFA.

Augmenter l’orientation

Dans une stratégie d’investissement, si l’on veut augmenter l’orientation vers les titres des sociétés à faible capitalisation ou les titres de valeur offerts par le Fonds d’actions internationales de base de DFA, on peut ajouter une allocation du Fonds international de sociétés à faible capitalisation ou du Fonds de titres internationaux de valeur de DFA Canada. En se fondant sur la pondération relative de chaque composante, une telle allocation se concentre sur les catégories d’actif des sociétés à faible capitalisation et des titres de valeur et augmente le risque de la stratégie d’investissement.

Valeur internationale

Dimensional a conçu les stratégies en matière de titres de valeur, qui se fondent sur les recherches de Fama et French sur la variation transversale des rendements des actions, dans le but d'obtenir les primes de rendement liées aux ratios cours/valeur comptable élevés. Lorsqu’elle évalue la valeur, Dimensional Fund Advisors Inc. peut aussi prendre en considération d’autres facteurs tels que le ratio cours/flux de trésorerie et le ratio cours/bénéfice. Dimensional Fund Advisors Inc. peut modifier les critères utilisés pour évaluer la valeur, s’il y a lieu.

Actuellement, Dimensional Fund Advisors Inc. classifie tous les titres de chaque pays ou région par capitalisation boursière et identifie les entreprises qui répondent aux critères de la catégorie définie. Ensuite elle classifie les titres ainsi obtenus en fonction du ratio cours/valeur comptable et élimine les entreprises avec une valeur comptable négative ou nulle, les services publics, ainsi que d'autres entreprises, et détermine un point d'arrêt en fonction du même ratio.

Les titres des entreprises de chaque pays ayant un ratio cours/valeur comptable supérieur au point d'arrêt du pays sont pris en considération. Toutefois une gamme de titres dépassant le point d'arrêt est conservée afin de minimiser le taux de roulement et les coûts de transaction.

Titres internationaux des sociétés à faible capitalisation

Les recherches prouvent que les sociétés à faible capitalisation offrent à long terme des rendements attendus supérieurs à ceux des sociétés à forte capitalisation. L'objectif de DFA Canada est d'obtenir la prime de taille et d'offrir aux clients les avantages d'investir dans une gamme vaste, représentative et diversifiée de titres des sociétés à faible capitalisation sur tous les principaux marchés mondiaux.

Les bureaux de Dimensional aux États-Unis, à Londres et à Sydney négocient les titres internationaux des sociétés à faible capitalisation. Lorsque possible, l'entreprise met à profit ses connaissances sur les titres des sociétés à faible capitalisation américaines, en adoptant le même style patient et attentif.

Pour déterminer la liste des titres répondant aux critères du Fonds international des sociétés à faible capitalisation de DFA, Dimensional Fund Advisors Inc. classifie tous les titres de chaque pays ou région par capitalisation boursière et identifie les entreprises qui répondent aux critères de la catégorie définie. La méthode utilisée par Dimensional pour déterminer les titres des sociétés à faible capitalisation permet de faire des ajustements de taille en fonction des fluctuations du marché, de façon à éviter des glissements et à minimiser le taux de roulement. En conséquence, les fonds de titres des sociétés à faible capitalisation de DFA Canada ont une capitalisation boursière moyenne inférieure à celle des fonds des concurrents ou du point de référence.

Visite guidée: La stratégie en matière de revenu fixe de DFA Canada