Titres des sociétés à faible capitalisation
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Stratégie en matière de titres des sociétés américaines à faible capitalisation Fonds américain de sociétés à faible capitalisation DFA Catégorie A Fonds américain de sociétés à faible capitalisation DFA Catégorie F |
Stratégie en matière de titres des sociétés internationales à faible capitalisation Fonds international de sociétés à faible capitalisation DFA Catégorie A Fonds international de sociétés à faible capitalisation DFA Catégorie F |
Vous trouverez ci-dessous une description générale de notre approche à l’investissement, ainsi que de nos stratégies de gestion des fonds d’actions des sociétés à faible capitalisation. Vous trouverez de plus amples renseignements sur chaque fonds de placement dans le prospectus.
Depuis 1981, Dimensional Fund Advisors Inc., la société mère de DFA Canada, investit dans les titres des sociétés à faible capitalisation. Les recherches prouvent que les sociétés à faible capitalisation offrent des rendements attendus à long terme supérieurs à ceux des sociétés à grande capitalisation. L’objectif de Dimensional est d’obtenir la prime de taille et d’offrir aux clients les avantages de la diversification pour les placements en titres des sociétés à faible capitalisation à l’échelle mondiale. Nous pensons que le meilleur moyen d’obtenir ce résultat est d’investir dans une gamme vaste, représentative et diversifiée de titres des sociétés à faible capitalisation sur tous les principaux marchés mondiaux.
Les sociétés à faible capitalisation du monde entier ont un marché étroit, par conséquent, le rendement du portefeuille dépend de la précision des transactions. Par l’intermédiaire de ses bureaux de Santa Monica, Austin, Londres et Sydney, Dimensional peut négocier des titres 24 heures par jour. En établissant des contacts avec des courtiers locaux sur les marchés dans lesquels nous investissons, Dimensional prend connaissance des particularités des marchés locaux et, par conséquent, peut minimiser les coûts de transaction.
Actuellement le Fonds américain des sociétés à faible capitalisation de DFA achète les titres des sociétés américaines avec une capitalisation boursière inférieure à celle des 1 000 entreprises plus importantes des États-Unis.
Nous utilisons aussi d’autres critères de sélection, qui peuvent éliminer les sociétés de placement immobilier, les sociétés d’investissement à capital fixe, les sociétés en commandite, les entreprises en faillite, les certificats américains d’actions étrangères, les titres hors cote avec moins de quatre teneurs de marché, ainsi que d’autres titres. Nous vérifions les nouveaux flux de trésorerie de façon à maintenir les portefeuilles entièrement investis. Nous contrôlons régulièrement la capitalisation boursière des titres admissibles afin de déterminer les émissions à acheter et à vendre. Nous conservons une gamme de titres d’entreprises qui dépassent le point d’arrêt de façon à minimiser les coûts de transaction et à maintenir un faible taux de roulement du portefeuille.
Pour déterminer la liste des titres répondant aux critères du Fonds international de sociétés à faible capitalisation, Dimensional classifie tous les titres de chaque pays ou région par capitalisation boursière et identifie les entreprises qui répondent aux critères de la catégorie définie. La méthode utilisée par Dimensional pour déterminer les titres des sociétés à faible capitalisation permet de faire des ajustements de taille en fonction des fluctuations du marché, de façon à éviter des glissements et à minimiser le taux de roulement. En conséquence, les fonds de titres des sociétés à faible capitalisation de Dimensional ont une capitalisation boursière moyenne inférieure à celle des fonds des concurrents ou des indices de référence.
Les bureaux de Dimensional aux États-Unis, à Londres et à Sydney négocient les titres internationaux des sociétés à faible capitalisation. Lorsque possible, l’entreprise met à profit ses connaissances sur les titres des sociétés à faible capitalisation américaines, en adoptant le même style patient et attentif.
Dimensional Canada cherche de maximiser la valeur après-impôts d’un placement en gérant le fonds de manière à reporter, lorsque possible, la réalisation des gains en capital nets.
1 Un placement dans le fond peut donner lieu à des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion et autres frais. Veuillez lire le prospectus avant de faire un placement. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et le rendement passé n’est pas indicatif du rendement futur.