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Les fonds communs de placement de DFA Canada sont vendus aux résidents canadiens exclusivement par l'entremise de courtiers en valeurs inscrits.

Vous trouverez ci-dessous une description générale de notre approche à l’investissement, ainsi que de nos stratégies de gestion des fonds de placement d'actions américaines. Vous trouverez de plus amples renseignements sur chaque fonds de placement dans le prospectus.

Stratégie en matière d’actions de base

DFA Canada a conçu les stratégies en matière d’actions américaines de base en vue d’investir dans un groupe vaste et diversifié d’actions ordinaires facilement négociables de sociétés américaines s’orientant vers les titres des sociétés à faible capitalisation et les titres de valeur.

DFA a conçu les stratégies en matière d’actions de base, qui se fondent sur les recherches de Fama et French sur les sources du risque et du rendement attendu, dans le but d’obtenir une partie des primes de rendement liées aux actions de valeur et des sociétés à faible capitalisation. Les recherches démontrent que les titres des sociétés à faible capitalisation et les titres des sociétés se négociant à une valeur inférieure à leurs facteurs économiques fondamentaux ont des rendements attendus à long terme supérieurs à ceux des titres des sociétés à forte capitalisation ou de croissance.

Dimensional Fund Advisors Inc. sélectionne les titres de valeur et de croissance pour le Fonds d’actions américaines de base en fonction du ratio cours/valeur comptable. Lorsqu’elle évalue la valeur, Dimensional Fund Advisors Inc. peut aussi prendre en considération d’autres facteurs tels que le ratio cours/flux de trésorerie et le ratio cours/bénéfice. Afin d’éloigner le Fonds d’actions américaines de base de DFA du portefeuille de marché et de l’orienter vers les titres de valeur, nous augmentons la pondération visée des titres de valeur et réduisons la pondération visée des titres de croissance. Nous utilisons la même méthode pour orienter le portefeuille vers les titres des sociétés à faible capitalisation. En conséquence, des indices très connus comme l’indice Dow Jones Wilshire 5000 et l’indice Russell 3000 ont en moyenne des capitalisations boursières supérieures et un ratio cours/valeur comptable ou un ratio cours/bénéfice inférieur par rapport au Fonds d’actions américaines de base de DFA.

Augmenter l’orientation

Dans une stratégie d’investissement, si l’on veut augmenter l’orientation vers les titres des sociétés à faible capitalisation ou les titres de valeur offerts par le Fonds d’actions américaines de base de DFA, on peut ajouter une allocation du Fonds américain de sociétés à faible capitalisation ou du Fonds de titres américains de valeur de DFA. En se fondant sur la pondération relative de chaque composante, une telle allocation se concentre sur les catégories d’actif des sociétés à faible capitalisation et des titres de valeur et augmente le risque de la stratégie d’investissement.

Stratégie en matière de titres de valeur

Dimensional a conçu les stratégies en matière de titres de valeur, qui se fondent sur les recherches de Fama et French sur la variation transversale des rendements des actions, dans le but d'obtenir les primes de rendement liées aux ratios cours/valeur comptable élevés. Lorsqu’elle évalue la valeur, Dimensional Fund Advisors Inc. peut aussi prendre en considération d’autres facteurs tels que le ratio cours/flux de trésorerie et le ratio cours/bénéfice. Dimensional Fund Advisors Inc. peut modifier les critères utilisés pour évaluer la valeur, s’il y a lieu.

Actuellement, pour déterminer la liste des titres répondant aux critères du Fonds américain de valeur de DFA, Dimensional Fund Advisors Inc. classifie tous les titres mondiaux par capitalisation boursière et identifie les entreprises qui répondent aux critères de la catégorie définie. Ensuite elle classifie les titres ainsi obtenus en fonction du ratio cours/valeur comptable et élimine les entreprises avec une valeur comptable négative ou nulle, les services publics, ainsi que d'autres entreprises, et détermine un point d'arrêt en fonction du même ratio. Les titres des entreprises du monde entier ayant un ratio cours/valeur comptable supérieur au point d'arrêt sont pris en considération. Toutefois, une gamme de titres dépassant le point d'arrêt est conservée afin de minimiser le taux de roulement et les coûts de transaction.

Stratégie en matière de titres des sociétés à faible capitalisation

Depuis 1981, Dimensional Fund Advisors Inc., la société mère de DFA Canada, investit dans les titres des sociétés à faible capitalisation. Les recherches prouvent que les sociétés à faible capitalisation offrent des rendements attendus à long terme supérieurs à ceux des sociétés à forte capitalisation. L'objectif de Dimensional est d'obtenir la prime de taille et d'offrir aux clients les avantages de la diversification pour les placements en titres des sociétés à faible capitalisation à l'échelle mondiale. Nous pensons que le meilleur moyen d'obtenir ce résultat est d'investir dans une gamme vaste, représentative et diversifiée de titres des sociétés à faible capitalisation sur tous les principaux marchés mondiaux.

Actuellement le Fonds américain des sociétés à faible capitalisation achète les titres américains avec une capitalisation boursière inférieure à celle des 1 000 entreprises plus importantes des États-Unis.

Nous utilisons aussi d'autres critères de sélection, qui peuvent éliminer les sociétés de placement immobilier, les sociétés d'investissement à capital fixe, les sociétés en commandite, les entreprises en faillite, les certificats américains d'actions étrangères, les titres hors cote avec moins de quatre teneurs de marché, ainsi que d'autres titres. Nous vérifions les nouveaux flux de trésorerie de façon à maintenir les portefeuilles entièrement investis. Nous contrôlons régulièrement la capitalisation boursière des titres admissibles afin de déterminer les émissions à acheter et à vendre. Nous conservons une gamme de titres d'entreprises qui dépassent le point d'arrêt de façon à minimiser les coûts de transaction et à maintenir un faible taux de roulement du portefeuille.

La plupart des sociétés à faible capitalisation ont un marché étroit. Au cours de vingt dernières années nous avons élaboré et mis au point un processus qui nous permet de négocier les titres de ces entreprises efficacement et économiquement.

Gestion fiscale

Dimensional Fund Advisors Inc. cherche de maximiser la valeur après-impôts d’un placement en gérant le fonds de manière à reporter, lorsque possible, la réalisation des gains en capital nets et à réduire le revenu de dividendes.

Visite guidée: La stratégie en matière d'actions internationales de DFA Canada